重磅利好来袭！大爆发！

超级赛道，再迎来重磅利好催化。

据最新消息，OpenAI首席执行官山姆?奥尔特曼表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行人工智能(AI)服务所需的基础设施建设。有分析称，奥尔特曼的“大手笔”愿景，或将推动行业在数据中心建设、资金运作及政策配套等方面迎来新一轮变革。

有券商机构指出，AI基建资本开支处于爆发拐点，产业长景气周期确定，供配电系统和制冷系统作为价值量高、技术关键环节将深度受益。从市场层面来看，A股的液冷服务器概念股持续爆发，8月15日，大元泵业、飞龙股份、盾安环境、川润股份、集泰股份等十余股强势封板。

万亿级利好来袭

美东时间8月15日，彭博社报道，奥尔特曼表示，未来公司将投入数万亿美元夯实AI基建，用于支持各项人工智能服务。

奥尔特曼在采访中表示，OpenAI在“不很遥远的将来”将大举兴建数据中心，以支撑人工智能服务持续增长的算力需求。他坦言，这将是一项前所未有的巨额投资，涉及的资金体量将达到数万亿美元级别。

他还表示，未来在实施过程中难免会遭到经济学家的批评，例如“这太疯狂了”“太冒进了”等，但OpenAI将坚持既定目标，专注于推动AI技术落地。

面对天文数字的投资计划，奥尔特曼设想提出全新的金融工具，结合融资和算力资源，并表示目前正在研究中。

彭博社评论称，奥尔特曼的强硬表态，表明其对AI行业前景的信心，另一方面也揭示了全球算力基础设施竞争日趋激烈。

今年7月，OpenAI已同意从甲骨文租赁45亿瓦的算力资源，该交易价值约每年价值300亿美元，这是迄今为止AI领域最大的云服务协议之一。这笔交易标志着OpenAI的Stargate数据中心项目的大规模扩张。

Stargate项目计划在未来四年投资5000亿美元，在美国及全球为OpenAI构建新的AI基础设施，旨在获取大量计算能力，以开发其强大的人工智能模型，并满足消费者对ChatGPT等产品的需求。

今年5月，英伟达宣布携手G42、OpenAI、甲骨文、软银集团及思科等合作伙伴，在阿联酋阿布扎比共同推出新一代AI基础设施集群Stargate UAE，第一期工程或将于2026年上线，可能配备10万块Nvidia芯片。

影响多大？

信达证券在研报中表示，OpenAI与甲骨文的数据中心协议反映了对AI基础设施建设的预期，同时Stargate项目的持续推进也将进一步扩大基建投资规模，在这一过程中，AI算力产业链受益于订单增长和资本开支的扩张，业绩或将持续释放。

国信证券指出，2025年年初以来，中美欧等国家和地区纷纷宣布千亿美元以上资金规模投向AI基建领域:中国银行万亿元专项金融支持、美国1000亿美元、欧盟2000亿欧元、法国1090亿欧元。

AI基建产业链上游可分为基建基础设施和IT基础架构(AI芯片、AI服务器、网络设备、存储设备)。

国信证券认为，从海内外大厂CAPEX支出情况看，AIDC基建投资成为资本开支核心方向，AI基建景气上行周期确立。AI基建资本开支处于爆发拐点，产业长景气周期确定，供配电系统和制冷系统作为价值量高、技术关键环节将深度受益。

从市场层面来看，A股的液冷服务器概念股全线爆发，8月15日，相关概念狂掀涨停潮，大元泵业强势斩获5连板，8月份累计涨幅超80%，欧陆通、英维克月内累计涨幅分别超87%、58%。

民生证券认为，“功率”是当前AI发展的主要矛盾，伴随AI芯片性能提高，高功耗带来的发热现象制约芯片性能的释放，液冷技术成为解决该问题的“良药”，也是化解“功率”矛盾的重要技术路线，预计数据中心液冷产业链将迎来“黄金时代”。

超级巨头的大动作

美东时间8月15日，据The Information援引三位知情人士的话报道，科技巨头Meta计划在六个月内第四次重组其AI业务。

报道称，Meta预计将把其新的AI部门超级智能实验室分为四个小组:一个新的“TBD实验室(即‘待定’，To Be Determined)”；包括Meta AI助手在内的产品团队；基础设施团队；而基础AI研究(Fundamental AI Research，简称FAIR)实验室则专注于长期研究。

“超级智能实验室”由Alexandr Wang担任首席人工智能官，Nat Friedman担任联合负责人。该实验室整合了Meta原有的AI业务，旨在开发“超越人类能力的AI系统”，并推动通用人工智能研究。

为了在AI赛道上抢占上风，Meta近几个月内动作频频。这表明，随着硅谷的AI竞赛愈演愈烈，Meta首席执行官马克·扎克伯格正全力以赴地加快AGI的研发。

今年7月，扎克伯格表示，Meta将斥资数千亿美元建设几个大型AI数据中心。

据透露，Meta近日已邀请美国债券巨头太平洋投资管理公司和另类资产管理公司Blue Owl Capital牵头，为其在路易斯安那州农村地区的数据中心扩张提供290亿美元融资。

Meta还一直在以巨额薪酬在硅谷“挖角”，招聘其他公司的AI研究人员。

上个月，Meta还将其年度资本支出预测的下限上调了20亿美元，至660亿美元—720亿美元。

该公司表示，建设数据中心基础设施的成本和员工薪酬成本不断上升，将推动2026年的费用增长率超过2025年。

校对:刘榕枝

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