2022雪球嘉年华热议：新能源的未来会如何？

2022年新能源行业波动较大未来整个新能源趋势会如何发展

日前，在2022雪球嘉年华线上直播中，雪球，快乐舒适，御风，大杨的人气用户对新能源行业进行了深度解读和分析，详细梳理了行业内的博弈点和机会。

应对新能源板块波动，把握长期机会。

开心:2022年，整个新能源板块波动较大两位老师认为这种波动的原因是什么

杨:我个人认为主要原因是流动性危机，导致二级市场情绪变化，供需各方面都有阶段性影响事实上，核心产业的发展重心并没有改变后来伴随着各种情绪的消除，整个新能源的确定性趋势会进一步稳定

冯:新能源本身就是一个大的范畴如果着眼于车企这个细分市场，我认为波动主要分为两部分:第一部分是美联储政策调整的影响，这是市场趋势，第二部分是新能源汽车公司业绩两极分化，所以资本市场本身会根据公司业绩进行动态调整，导致整个市场的波动性急剧上升，股价两极分化

开心:应该如何应对波动。

杨:今年新能源汽车领域受到欧洲能源危机的影响，欧洲甚至出现了一部分鼓吹汽油车的逆风受经济和供需变化影响，头部车企率先降价个人投资者还是要研究企业的基本面，不要受太多情绪影响短期的波动会过去的，真正好的企业在阶段高点不会有特别大的变化我觉得还是要坚持自己的研究，坚持第一原则，找到最核心的供应商和最短的环节来分阶段，长期的把握机会

冯:对于散户来说，看好一个概念的时候，给自己讲的故事都是五年，十年，二十年，但在实际交易中，我们更多关注的是五个交易日，十个交易日等一些非常短的时间尺度其实这是很矛盾的

今天，如果你是一个新能源股的投资者，当你看着市场上所有的交易标的，你首先要问自己一个问题我做这个交换可以接受的投资回报周期是多少是十个交易日，二十个交易日，还是三个，五个，甚至更长的维度那么你从不同维度的反应是完全不一样的我们看到，这两年整个新能源汽车板块其实一直处于一个非常剧烈的波动过程中作为个人投资者，我们没有办法准确跟踪每一次波动背后的原因很多时候，我们只能在做了事情之后再做解释:上周或者上个月可能是什么原因造成了波动

在这个过程中，我们对机构投资者没有信息优势，所以你可能要放弃对短期波动的关注，关注更深层次的意义和车企内在成长的逻辑，关注行业大的发展趋势，这样你可能会更冷静，晚上也能睡得着。

另一方面，我们还要看国内造车新势力，尤其是小鹏自去年年初的历史峰值以来已经下跌了90%，其他业绩较好的公司也可能下跌一半这个时候你该如何面对这个问题

我可以分享一下我自己的逻辑，就是你可能需要想办法抵消交易过程中大盘波动带来的影响举个最简单的例子，如果你用韦小立过去一年的多空匹配，其实是有比较稳定的盈利机会的我相信，作为散户，如果你没有能力跟踪整个行业的大趋势和整个资本市场的流动性变化，散户通过专注于个股和具体车企的观察，寻找相对价值的投资机会，可能更容易把握

新能源的投资机会集中在发电，资源和技术领域。

快乐:新能源投资有哪些新机会。

杨:首先是发电方面在欧洲能源危机的宏观背景下，会有一些相对确定的机会，比如新能源的发电设备板块，主材料和辅助材料的整个供应链体系稀缺资源会出现阶段性的投资亮点薄膜，银浆等易粘的辅材会形成绝对的投资机会未来3~5年，全球新能源发电核心投资将加速，国外市场新能源需求将爆发，未来几年出口市场将持续繁荣伴随着抽水蓄能的大规模投产，将是新能源发电的中长期机遇

其次是新能源的资源端，比如锂如果未来碳酸锂价格达到百万，也为替代技术提供了机会比如氢燃料或铅碳，铝离子电池等技术，各种进入新能源汽车领域的技术都会有一个新的性价比平衡点

最后是新技术的突破比如铝合金的一体化压铸和轻量化应用将改变这个行业的生产模式，制造业新制造模式的改变将面临资源之外的新投资机会目前新兴的板材主要围绕压铸体系展开，其他材料如铜，镍，锡等基础材料和新工艺将会相当亮眼新能源的核心体系是材料体系和稀有金属的突破，在核心技术上占据制高点的人将成为最大赢家

制造业基本功是核心竞争力。

开心:两位老师如何看待目前新能源汽车公司的核心竞争力。

杨:我们面临的最大机遇是我们的能源安全体系建立在发电侧，有水，火，风，光，核等多种能源互补的体系，是一个立足国内本地供应的产业这不仅保证了能源和国家安全，也为我国制造业的安全和可持续发展提供了基本保障汽车行业市场巨大，中国汽车出口增长迅速一方面，我们的本土品牌汽车已经畅销全球，另一方面，未来上海大众替代德国大众，一汽奥迪替代德国奥迪出口能源基本要素带来的稳定和壁垒，坚定了汽车企业的信心所以汽车行业不仅仅是新能源汽车的机会，而是整个汽车制造业的新时代其实我个人还是希望所有的新能源汽车都留在中国，更多的传统汽车出口国外，进一步提高中国制造在全球市场的份额

另外，新能源发电也是如此一方面要把自己的新能源制造业做得更好，另一方面，希望国内首先使用低碳产品或节能产品因此呼吁加强对电动汽车，光伏组件等出口拳头产品的部分碳税限制一方面要应对欧美的碳关税贸易壁垒，另一方面，在目前很多原材料价格不高的情况下，我们应该多积累一些份额供自己使用，为以后的发展和回收留下更多的空间

冯:其实新能源汽车行业有一个说法，整个新能源竞争分上半场，上半场是电动化，下半场是智能化新能源汽车真正的竞争优势集中在生产工艺的优化和上半年产能的扩张，所以核心竞争力不是在下半年打造的我觉得情报更像加班如果在电常规赛太过接近，可能要在智能加时赛再赢一次因此，未来3~5年，汽车企业的核心竞争力仍将是对成本，产能和质量的控制目前汽车企业的竞争分化很大程度上是制造业基本功的分化

中国汽车工业的优势依然明显。

快乐:中国汽车工业的全球竞争力如何。

冯:我认为中国车企的全球竞争力基本上可以分为两种情况第一种叫做向内卷，第二种叫做向外卷

向外滚动意味着中国汽车企业将制造优势和新能源优势扩展到全球，向内滚动是指中国内部市场有很多超级有竞争力的企业，在国内竞争激烈哪种情况更容易实现我觉得都有可能，主要看未来五年中国领先车企的全球化步伐能不能达到预期，够不够快，然后再讨论

杨:一个产业的发展通常包括两个因素，第一是发明，第二是创新我坚信，当电动车行业进一步发展，量变会导致质变，会诞生更多新的问题和更大的波动，比如充电和提锂也许到最后，我们会面临类似欧洲的情况——电不比油便宜锂电池和其他有色材料的溢价会降低电动汽车的竞争力，但也可能带来一些新的消费趋势，比如电动汽车的小型化和低功耗

中外在硬件领域的差距很小，但在创新方面，我们还是有优势区间的内卷+外卷，我形容为花卷既要完成国产的竞争，又要保持与国外的相应竞争

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